Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Содержание

1. Список нормативных актов

2. Лицензионные требования и условия

3. Кто такие доверительные управляющие?

4. Кто такие депозитарии?

5. Преимущества сторонних юридических услуг

6. Письменная консультация по лицензированию

7. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами

8. Лицензирование профессиональной деятельности

9. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Лицензию можно получить лишь при условии соблюдения определенных требований: наличие технической базы (помещения, оборудование, специальная документация); работников необходимой квалификации и специальности; системы производственного контроля; размер уставного капитала и др. Приводятся эти требования по каждому виду лицензируемой деятельности в отдельных Положениях, утверждаемых постановлениями Правительства.

Список нормативных актов

Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ. 22.04.1996. N 17. Ст. 1918.
Федеральный закон от 29.07.1998 «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // СЗ РФ. 1998. N 31. Ст. 3814.
Уголовный кодекс Российской Федерации // СЗ РФ. 17.06.1996. N 25. Ст. 2954.
Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // СЗ РФ. 08.03.1999. N 10. Ст. 1163.
Кодекс РФ об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. N 195-ФЗ // СЗ РФ. 07.01.2002. N 1 (ч. 1). Ст. 1.
Постановление Правительства РФ от 09.04.2004 N 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам» // СЗ РФ. 19.04.2004. N 16. Ст. 1564.
Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 N 317 «Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам» // СЗ РФ. 05.07.2004. N 27. Ст. 2780.
Указ Президента РФ «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в РФ» от 4 ноября 1994 г. N 2063 // СЗ РФ. 07.11.1994. N 28. Ст. 2972.
Указ Президента РФ от 01.07.1996 N 1009 «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» // СЗ РФ. 08.07.1996. N 28. Ст. 3357.
Указ Президента РФ «Вопросы федеральных органов исполнительной власти» от 6 сентября 1996 г. N 1326 // СЗ РФ. 09.09.1996. N 37. Ст. 4264.
Указ Президента РФ от 09.03.2004 N 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» // СЗ РФ. 15.03.2004. N 11. Ст. 945.
Указ Президента РФ «Вопросы структуры федеральных органов исполнительной власти» от 20.05.2004 N 649 // СЗ РФ. 24.05.2004. N 21. Ст. 2023.
Постановление ФКЦБ РФ от 11.10.1999 N 9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» // Российская газета. N 24. 03.02.2000.
Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-3/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» // БНА ФОИС. 2005. N 22.
Приказ ФСФР России от 27.06.2006 N 06-70/пз-н «О внесении изменений в Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 16.03.2005 N 05-3/пз-н» // БНА ФОИС. 2006. N 31.
Приказ ФСФР РФ от 20.07.2010 N 10-49/пз-н «Об утверждении Положения о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг».

Лицензионные требования и условия

Отдельная глава проекта посвящена лицензионным требованиям и условиям, которыми являются:

соблюдение законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, законодательства Российской Федерации об исполнительном производстве, законодательства Российской Федерации о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, а также законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;
исполнение вступивших в законную силу судебных актов по вопросам осуществления лицензируемого вида деятельности на рынке ценных бумаг;
соответствие собственных средств лицензиата требованиям к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг;
соответствие органов управления и работников профессионального участника рынка ценных бумаг установленным Законом о рынке ценных бумаг и нормативными актами в сфере финансовых рынков требованиям. Так, в соответствии со ст. 10.1 Закона о рынке ценных бумаг членом совета директоров (наблюдательного совета), членом коллегиального исполнительного органа, единоличным исполнительным органом, руководителем филиала профессионального участника рынка ценных бумаг, руководителем службы внутреннего контроля, контролером профессионального участника рынка ценных бумаг, должностным лицом, ответственным за организацию системы управления рисками (руководителем отдельного структурного подразделения, ответственного за организацию системы управления рисками), руководителем структурного подразделения кредитной организации, созданного для осуществления деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг, или руководителем отдельного структурного подразделения профессионального участника рынка ценных бумаг в случае совмещения указанным профессиональным участником профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг не могут являться:

лица, которые осуществляли функции единоличного исполнительного органа финансовых организаций в момент совершения этими организациями нарушений, за которые у них были аннулированы (отозваны) лицензии на осуществление соответствующих видов деятельности, или нарушений, за которые было приостановлено действие указанных лицензий и указанные лицензии были аннулированы (отозваны) вследствие неустранения этих нарушений, если со дня такого аннулирования (отзыва) прошло менее трех лет. При этом под финансовой организацией для целей настоящего Федерального закона понимаются профессиональный участник рынка ценных бумаг, клиринговая организация, управляющая компания инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, специализированный депозитарий инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, акционерный инвестиционный фонд, кредитная организация, страховая организация, негосударственный пенсионный фонд, организатор торговли;
лица, в отношении которых не истек срок, в течение которого они считаются подвергнутыми административному наказанию в виде дисквалификации;
лица, имеющие неснятую или непогашенную судимость за преступления в сфере экономической деятельности или преступления против государственной власти;

наличие у лицензиата единоличного исполнительного органа, для которого работа у лицензиата является основным местом работы;
наличие у лицензиата не менее одного контролера, для которого работа у лицензиата является основным местом работы;
наличие системы мер управления рисками профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, соответствующей базовому стандарту по управлению рисками саморегулируемой организации.
обеспечение лицензиатом возможности для осуществления лицензирующим органом надзорных полномочий, а также представление лицензиатом в лицензирующий орган полной и достоверной информации, в том числе в ходе проведения проверки этого лицензиата;
представление полной информации о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится лицензиат, в виде списка, составленного по образцу Приложения 1 к Положению, схемы взаимосвязей лицензиата и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится лицензиат, составленной по образцу Приложения 2 к Положению. Список и схема представляются в электронном виде в формате pdf не позднее пяти рабочих дней, следующих за отчетным кварталом.

Брокеры — это посредники между инвесторами и биржей (площадкой для организованной торговли ценными бумагами).

Вы не можете просто так захотеть и купить акцию или облигацию. Только через профессионального посредника. Этими посредниками являются брокеры. Они заключают сделки по покупке и продаже ценных бумаг на бирже для своих клиентов, исполняя их приказы, распоряжения, заявки, ордера.

Основной доход брокеров формируется за счет разнообразных комиссий (определенного процента от сделки, за ввод, вывод, инвестиционные идеи, аналитику, абонентскую плату за ведение счета или торговых платформ, за остаток по счету менее установленной суммы и прочее). И свой комиссионный доход брокер получит в любом случае — получает их клиент прибыль или нет.

Основные требования закона состоят в том, чтобы:

— брокер выполнял поручения клиентов добросовестно,

— денежные средства клиентов, переданные им брокеру для инвестирования, находились на отдельном брокерском счете, который открывается брокером в кредитной организации,

— на эти денежные средства (клиента) не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера,

— брокер обязан осуществлять обособленный учет имущества каждого клиента,

— брокер может предоставить клиенту заем в виде денег или ценных бумаг для совершения сделок купли/продажи бумаг при условии обеспечения. Такие сделки (совершаемые с помощью заемных денег от брокера) называются маржинальными.

Зачем брокер это делает?

Кто такие доверительные управляющие?

Многие начинающие инвесторы затрудняются в анализе рынка и компаний, формировании сбалансированного портфеля ценных бумаг, и принятии грамотных оперативных решений по поводу управления своим портфелем.

Поэтому доверительное управление является популярной услугой на протяжении многих лет.

Что такое доверительное управление? Это вид профессиональной финансовой деятельности, когда инвестор передает средства (ценные бумаги или денежные средства) в управление доверительному управляющему. Последний размещает их в различные инструменты фондового рынка на определенный срок. Цель — получение дохода как минимум выше депозита (банковского вклада).

Профессиональный управляющий в данном случае осуществляет операции с ценными бумагами от своего имени, но за счет и в интересах клиента.

Управляющий может быть юридическим лицом, созданным в форме Акционерного общества или Общества с ограниченной ответственностью.

Профессиональное доверительное управление для клиента с точки зрения управления большим капиталом несет следующие преимущества:

— более высокая доходность от инвестирования,

— более низкие затраты, связанные с проведением операций (в том числе, затраты времени),

— более низкие рыночные риски потерь от изменения рыночной конъюнктуры.

Доверительное управление ценными бумагами лежит в основе коллективных форм инвестирования на рынке ценных бумаг, существующих в форме акционерных и паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов и прочее.

Оплата услуг доверительного управляющего может осуществляться в виде:

— фиксированного вознаграждения,

— процента от рыночной стоимости портфеля ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении,

— процент от величины полученного дохода, например, прироста курсовой стоимости ценных бумаг в доверительном управлении.

Кто такие депозитарии?

Депозитарий — это специальное место, где хранятся принадлежащие вам ценные бумаги.

Если бы не было такой организации, то каждый раз вам необходимо было бы получать или направлять свои ценные бумаги контрагенту (Московской бирже или напрямую покупателю или продавцу).

Если приобретенные вами ценные бумаги в бездокументарной форме — это также удобно, когда их хранит и ведет их учет профессиональная организация в специальных базах данных и под контролем ЦБ РФ.

Помимо учета и хранения информации о текущих владельцах ценных бумаг, в функции депозитария также входят:

— посредничество в выплате дивидендов,

— посредничество в реализации прав по ценным бумагам (например, участие в общем собрании акционеров).

Благодаря депозитариям, нет необходимости вносить в реестр акционеров информацию о каждом новом владельце акций.

Вся эта информация фиксируется в депозитарии и передается эмитенту (организация, которая выпустила акции) при необходимости. Например, перед тем как выплатить дивиденды.

Депозитарная деятельность — это также деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, а также учету и переходу прав на них.

Хранение сертификатов ценных бумаг не является самостоятельным видом деятельности, другие участники фондового рынка могут делать это самостоятельно.

В современном мире большинство ценных бумаг выпускаются в бездокументарной форме, поэтому депозитарная деятельность заключается в оказании услуг по учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарий — только юридическое лицо, имеющее соответствующую лицензию ЦБ РФ.

Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом. Депонентами могут быть физические и юридические лица, являющиеся владельцами ценных бумаг, залогодержателями, доверительные управляющие и прочие.

Клиентом депозитария может быть другой депозитарий, он называется депозитарий-депонент и выполняет функцию номинального держателя ценных бумаг.

Между клиентом и депозитарием заключается депозитарный договор (договор о счете ДЕПО). Заключение такого договора не влечет переход права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими и осуществлять любые действия, не предусмотренные договором.

Депозитарий может регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. Может оказывать услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам.

Депозитарий может быть:

1) Централизованным (расчетным), 2) Клиентским (кастодиальным).

Централизованный (расчетный) депозитарий — обслуживает профучастников организованного фондового рынка, неразрывно связан с биржевыми системами торговли, централизованного клиринга и расчетов по обращаемым ценным бумагам. Этот статус может иметь только один участник рынка.

Централизованный депозитарий России — это НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», входит в группу компаний Московской биржи. Этот статус был присвоен ему в 2013 году.

Клиентский (кастодиальный) депозитарий — оказывает разнообразные услуги непосредственным владельцам ценных бумаг. Могут специализироваться на учете отдельных видов ценных бумаг, например, инвестиционных паев.

Лицензионными требованиями и условиями являются:

1. соблюдение законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая настоящий Порядок;

2. исполнение вступивших в законную силу судебных решений по вопросам осуществления лицензируемого вида деятельности на рынке ценных бумаг;

3. соответствие собственных средств лицензиата и иных его финансовых показателей нормативам достаточности собственных средств и иным показателям, ограничивающим риски при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, установленным законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

4. соответствие работников лицензиата квалификационным требованиям, установленным законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

5. наличие у лицензиата не менее 1 контролера, для которого работа у лицензиата является основным местом работы;

6. наличие у единоличного исполнительного органа лицензиата опыта руководства отделом или иным подразделением профессионального участника рынка ценных бумаг, саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг или федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг не менее 1 года.

Требование настоящего пункта не распространяется на кредитные организации.

7. отсутствие судимости за преступления в сфере экономической деятельности и/или преступления против государственной власти у лиц, входящих в состав совета директоров (наблюдательного совета), членов коллегиального исполнительного органа, руководителей и контролера лицензиата;

8. обеспечение лицензиатом условий для осуществления лицензирующим органом надзорных полномочий, включая проведение им проверок.

Помимо соблюдения лицензионных требований и условий лицензиат, осуществляющий брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, обязан иметь:

1. не менее 1 работника, в обязанности которого входит ведение внутреннего учета операций с ценными бумагами. Этот работник должен отвечать квалификационным требованиям, установленным законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

2. не менее 1 работника по каждому из указанных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, отвечающих квалификационным требованиям, установленным законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Помимо соблюдения лицензионных требований и условий лицензиат, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и/или фондовой биржи, обязан соответствовать следующим лицензионным требованиям и условиям:

1. наличие программно-технического обеспечения, необходимого для осуществления деятельности организатора торговли на рынке ценных бумаг и/или фондовой биржи и соответствующего требованиям законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также требованиям документов, представленных в лицензирующий орган организатором торговли на рынке ценных бумаг и/или фондовой биржи;

2. наличие самостоятельного структурного подразделения, отвечающего за обеспечение надлежащего режима работы с коммерческой, служебной и иной информацией;

3. наличие самостоятельного структурного подразделения, отвечающего за листинг/делистинг ценных бумаг;

4. наличие биржевого совета (советов секций);

5. наличие у лицензиата — фондовой биржи, совмещающей свою деятельность с деятельностью валютной биржи и/или товарной биржи (деятельностью по организации биржевой торговли) и/или клиринговой деятельностью, самостоятельного структурного подразделения для осуществления каждого из указанных видов деятельности;

6. наличие самостоятельного структурного подразделения для оказания услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами (в том числе с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов) с оказанием услуг, непосредственно способствующих заключению сделок, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цен на ценные бумаги (фондовых индексов), в том числе сделок, предусматривающих исключительно обязанность сторон уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов;

7. наличие у лицензиата — фондовой биржи по истечении 6 месяцев с момента получения лицензии не менее 75 профессиональных участников рынка ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже.

При осуществлении депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг не должны занимать должности, связанные с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в иных юридических лицах, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, или являться специалистами, в обязанности которых входит ведение внутреннего учета операций с ценными бумагами, следующие лица:

1. руководитель и специалисты самостоятельного структурного подразделения, к исключительным функциям которого относится осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг;

2. контролер, руководитель и работники службы внутреннего контроля (при наличии) лицензиата, в обязанности которых входит контроль за осуществлением депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.

Преимущества сторонних юридических услуг

Зачастую юристы, которые работают в штате Вашей компании, являются универсальными специалистами и, как правило, не могут оказать профессиональную правовую помощь по вопросам получения лицензии на различные виды деятельности. Для того чтобы грамотно оказать Вам юридическую помощь в получении лицензии такому специалисту необходимо потратить большое количество времени чтобы углубиться в законодательство в области лицензирования, и он не сможет полноценно выполнять свои ежедневные обязанности. В случае, если вы всё таки обратились за правовой помощью в получении лицензии к юристу Вашей компании, это не избавит от материальных и моральных потрясений от ошибок и потерь времени при получении путем проб и ошибок необходимой лицензии.
Если Вы обратитесь в нашу компанию, профильные юристы нашей компании окажут высококвалифицированную правовую помощь и смогут гарантировать получение необходимой лицензии. Наши юридические услуги не ограничены устными консультациями по вопросам получения лицензии, мы предлагаем полное сопровождение процесса лицензирования от консультации до представительства в судах разных. Заказать наши услуги и оценить профессионализм наших юристов вы можете прямо на нашем сайте, наши специалисты в течение получаса свяжутся с Вами.

Письменная консультация по лицензированию

Цена: 3 600 рублей. Клиент вносит аванс в размере 80 % от стоимости.

Срок подготовки: до 7 дней. Длительность оказания услуги зависит от сложности и согласовывается с каждым клиентом индивидуально.

Средний объем консультационного заключения: 3 листа формата А4, без учета прилагаемых к ответу нормативных и иных актов (извлечений), судебных решений (извлечений).

Опытные юристы нашей компании профессионально подготовят консультационное заключение в виде подробных ответов на поставленные клиентов вопросы по интересующим аспектам лицензирования. Письменная юридическая консультация минимизирует последствия сделанных правовых ошибок до обращения в нашу компанию и поможет предотвратить будущие ошибки. Для предоставления письменной консультации с клиентом заключается договор на оказание данного вида юридических услуг. На этапе заключения договора клиент однозначно определяет тему консультации и в письменном виде формулирует вопросы, затем передаёт юристу нашей компании при встрече или с помощью электронной почты.

Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление доверительного управления в интересах другого субъекта переданными управляющему ценными бумагами, денежными средствами или имуществом. Осуществляет это управление чаще всего управляющая компания, имеющая статус юридического лица. В России такими управляющими выступают обычно коммерческие банки, инвестиционные компании или специально созданные организации. В отдельных случаях это управление может осуществлять индивидуальный предприниматель.

Управляющая компания — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами. Она осуществляет доверительное управление переданными ей ценными бумагами на основе договоров. В случае если компания нарушает условия договора, если она близка к банкротству или не в состоянии больше осуществлять управленческую деятельность, договор расторгается. Нередки случаи, когда управляющая компания за вознаграждение передает право на оказание услуг специализированным сторонним организациям.

Оплата услуг управляющей компании оговаривается в договоре и может осуществляться различными способами.

Вознаграждение может быть выплачено в виде фиксированной суммы, включающей сумму на покрытие расходов плюс прибыль управляющей компании. Недостатком такого способа оплаты является отсутствие связи суммы оплаты с результатами работы управляющего. Можно произвести оплату в виде фиксированной суммы плюс премия в зависимости от финансовых результатов (например, в зависимости от объема проведенных сделок). В этом случае управляющему выгоднее увеличить объемы за счет количества проведенных сделок, и он не заинтересован увеличивать доходы клиента за счет разницы в ценах. Оплата может быть в виде процентов от рыночной стоимости управляемых активов плюс вознаграждение управляющего по управлению активами.

Правда, в этом случае учитывается рыночная стоимость переданного в управление имущества: управляющий получит вознаграждение, даже если стоимость имущества снизится, и в убытке окажется только собственник этого имущества.

Если же учитывать только процент от годового дохода, полученного в процессе управления ценными бумагами, то в этом случае вступает в игру рынок с его непредсказуемостью, и если на рынке устойчивое снижение цен, то обесцениваются все ценные бумаги. В этом случае управляющий никогда не сможет получить прибыль и даже компенсировать издержки, понесенные в процессе своей деятельности.

Отношения между управляющим и собственником регулируются договором доверительного управления. Согласно этому договору клиент передает в доверительное управление деньги или ценные бумаги. Под управление можно передать не все деньги, а только деньги, предназначенные для покупки ценных бумаг, и не все ценные бумаги, а только эмиссионные.

Управляющий получает право распоряжаться ценными бумагами, получает право голоса по ним, возможность участвовать в собраниях акционерных обществ, получать причитающиеся по ним доходы. Естественно, осуществляя все эти действия, управляющий в то же время не является собственником ценных бумаг и доходов, причитающихся по ним.

Управляющий обязан управлять доверенным ему имуществом в интересах своих доверителей, вести учет переданного ему имущества отдельно от своего собственного имущества и при заключении сделок обязательно указывать, что он действует в качестве доверительного управляющего, делая пометку “Д.У.”. В то же время управляющий не имеет права покупать на собственные средства ценные бумаги, которые доверили ему в управление, представлять в одном договоре две противоположных стороны, приобретать ценные бумаги организаций, которые подлежат ликвидации и др.

Лицензирование профессиональной деятельности

Понятие. Участник рынка ценных бумаг приобретает права (статус) его профессионального участника, если он получает лицензию (лицензии) на осуществление того или иного вида (видов) профессиональной деятельности.

Лицензия — это официальный документ, дающий разрешение на право заниматься соответствующим видом профессиональной деятельности.

Для работы на рынке ценных бумаг лицензии выдаются федеральным органом исполнительной власти на рынке ценных бумаг или уполномоченными им органами на основании генеральной лицензии.

Порядок лицензирования регламентируется Положением о лицензировании видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Необходимость лицензирования профессиональной деятельности вытекает из потребности:

• защиты интересов широких слоев участников рынка от недобросовестных посредников, махинаторов и других лиц, которые могли бы воспользоваться непрофессионализмом участников рынка в противоправных интересах собственного обогащения;

• наличия у государства действенных и оперативных рычагов

регулирования отношений на рынке, воздействия на рынок

в интересах самого рынка.

Виды лицензий на российском рынке ценных бумаг. Всего имеет-

ся три вида лицензий:

1) лицензия профессионального участника рынка ценных бу-

маг;

2) лицензия на осуществление деятельности по ведению реест-

ра владельцев ценных бумаг;

3) лицензия фондовой биржи.

Порядок выдачи и отзыва лицензии. Для получения лицензии

участник рынка должен представить в лицензиционный орган необходимые документы (заявление, характеристику его коммерческой деятельности, копии учредительных документов и др.), на основании которых может быть принято решение о возможности выдачи ему соответствующей лицензии, и внести плату за лицензирование в установленном размере. Решение о предоставлении лицензии должно быть принято в течение 30 дней. Основаниями для отказа в выдаче лицензии могут быть:

• предоставление недостоверной информации;

• несоответствие соискателя лицензиционным требованиям.

Лицензия выдается сроком на 3 года. Лицензия на организацию торговли ценными бумагами и фондовой биржи выдается сроком на 10 лет. По истечении указанных сроков лицензия можетбыть продлена.

В исключительных случаях лицензиционный орган имеет право приостановить или даже аннулировать ранее выданную участнику рынка лицензию. Основаниями для аннулирования лицензии могут быть:

• обнаружение недостоверных сведений в документах, поданных при получении лицензии;

• неоднократное нарушение лицензиционных требований и

условий;

• незаконность решения о выдаче лицензии;

• ликвидация юридического лица или признание его неплатежеспособным и др.

Профессиональный участник рынка имеет право получить лицензию не только на один вид профессиональной деятельности, а сразу на несколько их видов, но только не на те из них, которые могут совмещаться между собой (правила совмещения профессиональных видов деятельности будут рассмотрены далее). Лицензиционные требования. Лицензиционные требования, или условия, выполнение которых необходимо для получения лицензии, состоят из нескольких групп:

• требования к организационно-правовой форме профессионального участника;

• требования к размеру собственного капитала;

• квалификационные требования к (наемному) персоналу профессионального участника;

• прочие требования, среди которых самыми главными являются наличие уже разработанной документации на выполнение профессиональных видов услуг на рынке, например,

правила торговли на рынке, правила ведения реестра, правила депозитарной деятельности, правила осуществления клиринговой деятельности и т.п.

Организационно-правовая форма. В соответствии с определением профессионального участника рынка ценных бумаг последним может быть исключительно юридическое лицо. Физическое лицо ни в каком своем статусе не может быть профессиональным участником данного рынка.

Организационно-правовая форма профессионального участника обычно жестко не регламентируется. Упор в основном делается на возможность его существования в форме коммерческой и/или некоммерческой организации. Общий подход состоит в следующем. Если речь идет о торговых посредниках, например о дилерах, то им предписывается быть только коммерческими организациями. Если речь идет о неторговых посредниках, то им разрешается выбирать между коммерческой или некоммерческой формой организации.

Размер собственного капитала. Величина собственного капитала профессионального участника рассчитывается по данным его бухгалтерского баланса в установленном порядке. Суть этого расчета сводится к тому, что из общей величины активов по балансу (раздел IVбухгалтерского баланса) вычитаются заемные средства, нематериальные и труднореализуемые активы, убытки и потери и т.п. Нормативы по минимально необходимому для получения лицензии размеру собственного капитала устанавливаются раздельно по видам профессиональной деятельности федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Указанные нормативы достаточно часто пересматриваются в связи с изменением рыночной конъюнктуры в нашей стране (инфляция и пр.). Чтобы только дать представление об их размерах, приведем действовавшие в 2005 г. величины этих нормативов:

• брокерская деятельность — 5 млн. .руб.;

• дилерская деятельность — 0,5 млн. .ру��.;

• деятельность по управлению ценными бумагами — 5 млн. руб.;

• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) — 15 млн руб.;

• депозитарная деятел ьность — 20 мл н руб.;

• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг —30 млн руб.;

• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг — 30 млн руб.

Если профессиональный участник совмещает несколько видов профессиональной деятельности, то его собственный капитал должен отвечать требованиям наибольшего норматива из совмещаемых видов деятельности.

Квалификационные требования. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг устанавливает минимальную численность специалистов, имеющих квалификационный аттестат соответствующего уровня, для разного уровня управления по всем видам профессиональной деятельности. Для получения данного аттестата необходимо:

• наличие у работника высшего образования;

• сдача базового квалификационного экзамена;

• сдача специализированного квалификационного экзамена,

т. е. экзамена по группам видов профессиональной деятельности.

Совмещение профессиональных видов деятельности. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг могут совмещаться в деятельности одного и того же участника рынка, но только в разрешенных сочетаниях. К группам таких допускаемых сочетаний можно отнести следующие:

• первая группа — профессиональная деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг не может совмещаться ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

• вторая группа — брокерская, дилерская, депозитарная виды’ деятельности и деятельность по управлению ценными бумагами могут совмещаться между собой в разных сочетаниях;

• третья группа — депозитарная, клиринговая деятельность и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг могут совмещаться между собой.

Деятельность по управлению ценными бумагами может совмещаться с деятельностью по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управлению активами негосударственных пенсионных фондов и деятельностью по управлению инвестиционными фондами. Однако в этом случае деятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться с брокерской, дилерской и депозитарной видами деятельности. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющий функции расчетного депозитария или клирингового и расчетного центра, не может совмещать свою деятельность с брокерской,

дилерской и деятельностью по управлению ценными бумагами. Данного рода функции выполняются только на основании договоров соответствующих профессиональных участников с организатором торговли на рынке ценных бумаг. Иллюстрация возможных сочетаний видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг приведена в табл. 5.1.

Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Участник рынка ценных бумаг приобретает права (статус) его профессионального участника, если он получает лицензию на осуществление того или иного вида профессиональной деятельности.

Лицензия — специальное разрешение на осуществление конкретного вида деятельности при обязательном соблюдении лицензионных требований и условий, выданное лицензирующим органом юридическому лицу ил индивидуальному предпринимателю. Ст. 2 Федерального закона «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 8 августа 2001 г. №128-ФЗ.

Для работы на рынке ценных бумаг лицензии выдаются федеральным органом исполнительной власти на рынке ценных бумаг или уполномоченным им органом на основании генеральной лицензии.

Порядок лицензирования регламентируется положением о лицензировании видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Необходимость лицензирования профессиональной деятельности вытекает из необходимости:

— защиты интересов широких слоев участников рынка от недобросовестных посредников, махинаторов и других лиц, которые могли бы воспользоваться непрофессионализмом участников рынка в противоправных интересах собственного обогащения;
— наличия у государства действенных и оперативных рычагов регулирования отношений на рынке, воздействия на рынок в интересах самого рынка.

Всего имеется три вида лицензий на российском рынке ценных бумаг:

— лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг;
— лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
— лицензия фондовой биржи.

Для получения лицензии участник рынка должен предоставить в лицензионный орган необходимые документы (заявление, характеристику его коммерческой деятельности, копии учредительных документов и др.), на основании которых может быть принято решение о возможности выдаче ему соответствующей лицензии, и внести плату за лицензирование в установленном размере.

Решение о предоставлении лицензии должно быть принято в течение 30 дней.

Основаниями для отказа в выдаче лицензии могут быть:

— предоставление недостоверной информации;
— несоответствие соискателя лицензионным требованиям.

Срок действия лицензии не может быть менее чем пять лет. Срок действия лицензии по его окончании может быть продлен по заявлению лицензиата. Продление срока действия лицензии осуществляется в порядке переоформления документа, подтверждающего наличие лицензии. Положениями о лицензировании конкретных видов деятельности может быть предусмотрено бессрочное действие лицензии. Ст. 8 Федерального закона «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 8 августа 2001 г. №128-ФЗ.

В исключительных случаях лицензионный орган имеет право приостановить или даже аннулировать ранее выданную участнику рынка лицензию.

Основаниями для аннулирования лицензии могут быть:

— обнаружение недостоверных сведений в документах, поданных при получении лицензии;
— неоднократное нарушение лицензионных требований и условий;
— незаконность решения о выдаче лицензии;
— ликвидация юридического лица или признание его неплатежеспособным и др.

Профессиональный участник рынка имеет право получить лицензию не только на один вид профессиональной деятельности, а сразу на несколько их видов, но только на те из них, которые могут совмещаться между собой.

Лицензионные требования, или условия, выполнение которых необходимо для получения лицензии, состоят из нескольких групп:

— требования к организационно-правовой форме профессионального участника;
— требования к размеру собственного капитала;
— квалификационные требования к (наемному) персоналу профессионального участника;
— прочие требования, среди которых самым главным являются наличие уже разработанной документации на выполнение профессиональных видов услуг на рынке.

Организационно-правовая форма профессионального участника обычно жестко не регламентируется. Упор в основном делается на возможность его существования в форме коммерческой и/или некоммерческой организации. Общий подход состоит в следующем: если речь идет о торговых посредниках, например, дилерах, то им предписывается быть только коммерческими организациями. Если речь идет о неторговых посредниках, то им разрешается выбирать между коммерческой или некоммерческой формой организации.

Нормативы по минимально необходимому для получения лицензии размеру собственного капитала устанавливаются раздельно по видам профессиональной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Указанные нормативы достаточно часто пересматриваются в связи с изменением рыночной конъюнктуры в нашей стране (инфляция и пр.).

Если профессиональный участник совмещает несколько видов профессиональной деятельности. То его собственный капитал должен отвечать требованиям наибольшего норматива из совмещаемых видов деятельности.

Для получения данного аттестата необходимо:

— наличие у работника высшего образования;
— сдача базового квалификационного экзамена;
— сдача специализированного квалификационного экзамена, т.е. экзамена по группам видов профессиональной деятельности.

К группам таких допускаемых сочетаний можно отнести следующие:

— первая группа — профессиональная деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг не может совмещаться ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
— вторая группа — брокерская, дилерская, депозитарная виды деятельности и деятельность по управлению ценными бумагами могут совмещаться между собой в различных сочетаниях;
— третья группа — депозитарная, клиринговая деятельность и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг могут совмещаться между собой.

Вопрос.

Нужна ли предприятию лицензия или другой разрешающий документ для покупки и продажи ценных бумаг и фьючерсных контрактов на организованном рынке ценных бумаг через брокерскую компанию (с брокером заключено генеральное соглашение, в уставе такой вид деятельности не прописан, но есть пункт «Иные виды деятельности, не противоречащие законодательству»)?

Ответ.

Общество с ограниченной ответственностью может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом, если это не противоречит предмету и целям деятельности, определено ограниченным уставом общества (п. 1 ст. 49 ГК РФ, п. 2 ст. 2 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», далее – Закон об ООО).

Перечень сведений, которые обязательно должны содержаться в уставе общества, предусмотрен п. 2 ст. 12 Закона об ООО. Виды деятельности в этом перечне не упомянуты. Вместе с тем устав общества может содержать иные положения, помимо предусмотренных п. 2 ст. 12 Закона об ООО, не противоречащие Закону об ООО и иным федеральным законам. Поэтому внесение в устав сведений о видах деятельности является правом, а не обязанностью общества. Вне зависимости от того, указан ли конкретный вид деятельности в уставе общества и внесен ли он в ЕГРЮЛ, общество вправе осуществлять данный вид деятельности, если это не противоречит закону либо уставу общества (постановления Арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 7 июля 2015 г. № Ф04-20762/15 по делу № А27-11510/2014, ФАС Московского округа от 18 декабря 2008 г. № КА-А41/11919-08, ФАС Центрального округа от 14 января 2010 г. по делу № А09-1697/2009, ФАС Северо-Кавказского округа от 26 октября 2009 г. № А53-27009/2008-С5-34).

В случаях, предусмотренных законом, юридическое лицо может заниматься отдельными видами деятельности только на основании специального разрешения (лицензии) (абз. 3 п. 1 ст. 49 ГК РФ).

Согласно п. 1 ст. 39 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон № 39-ФЗ) все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в ст. 3–5, 7 и 8 этого закона, осуществляются на основании лицензии, выдаваемой Банком России, за исключением случая, предусмотренного ч. 2 той же статьи и не имеющего отношения к рассматриваемой ситуации. В частности, лицензированию подлежит брокерская деятельность – деятельность по исполнению поручения клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом (п. 1 ст. 3 Закона № 39-ФЗ).

Брокеры на профессиональной основе осуществляют посредническую деятельность на рынке ценных бумаг. В частности, любые сделки по купле-продаже ценных бумаг на бирже осуществляются исключительно брокерами.

Ни Законом № 39-ФЗ, ни Федеральным законом от 4 мая 2011 г. № 99-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности», ни иными законами не предусмотрено лицензирование деятельности по купле-продаже ценных бумаг и заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (к примеру, фьючерсных контрактов), осуществляемой гражданином или организацией через брокера. Лицензия требуется именно профессиональному участнику (посреднику) на рынке ценных бумаг.

Исходя из представленной в вопросе информации, описанный вид деятельности не подпадает и под признаки иных (дилерской, депозитарной и др.) видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, подлежащих лицензированию.

Таким образом, осуществление обществом указанной в вопросе деятельности не требует получения лицензии.