Как инвестировать в облигации
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как инвестировать в облигации». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Любой инвестиционный портфель — это набор финансовых инструментов. Он может состоять из различных ценных бумаг (например, акций, облигаций и фьючерсов в соотношении 50/30/20). Либо же инвестор собирает портфель из бумаг одного типа — например, акций, — но скупает их у нескольких компаний.
В каких случаях нужно вкладываться в одну акцию, а в каких — в несколько, т.е. создавать портфель?
В любом случае, инвестиционный портфель — это наиболее безопасный вариант вложений. Его преимущество состоит в диверсификации: маловероятно, чтобы рухнули котировки сразу всех ценных бумаг, выпущенных разными эмитентами. Путем создания портфеля обогащались все успешные трейдеры. Однако формировать собственный инвестпортфель советуем только тем новичкам, которые имеют внушительный капитал на старте (от 400 тыс. рублей). С суммой меньшей это станет пустой тратой времени.
А что насчет инвестиций в акции одного эмитента? Недостатки такой стратегии очевидны: инвестор становится зависимым от одного источника дохода. Если данная бумага упадет в цене — инвестор уйдет в минус. Но для начинающих трейдеров, у которых в кармане не больше 100 тыс. рублей, покупка единственной акции — это хороший способ познакомиться с биржей. Следить за котировками одной-единственной компании легче, чем за несколькими, а объем вложенных средств — не настолько велик, чтобы бояться его потерять. Доход может принести просто колебание курса данной акции.
Понятие облигаций и их свойства
Облигация – долговая ценная бумага и по сути продвинутый вариант долговой расписки. Её выпускает эмитент – тот, кто хочет занять денег в долг. Им может быть государство, муниципальное образование или компания. Покупая облигацию, инвестор даёт эмитенту свои средства взаймы под процент, который будет считаться его доходом. Рассмотрим каждый тип облигаций подробнее.
- Государственные. В России их выпускает Министерство финансов. Они называются ОФЗ – облигации федерального займа. Считаются консервативным и надёжным финансовым инструментом. В США такие облигации называются казначейскими.
- Муниципальные. Их выпускают субъекты РФ, чтобы привлечь деньги в региональный бюджет. Так, инвестор может приобрести бумаги какого-то конкретного региона, например, Московской, Воронежской или Иркутской области.
- Корпоративные. Их размещают компании, например, РЖД, Почта России, Ростелеком и т.д. Они отличаются по уровню риска, который зависит от масштабов организации. Бывают надёжными или, наоборот, с высокой степенью риска.
Долгосрочное и краткосрочное инвестирование в акции
Еще один важный момент, который нужно учитывать начинающим инвесторам, заключается в сроках вложения средств и перспективах получения дохода. Работа с любыми финансовыми инструментами, даже при максимально консервативной стратегии, не дает гарантию успеха. Даже у самой успешной компании могут быть периоды спада, который означает убытки для акционера.
Для краткосрочных инвестиционных целей акции не подходят, так как значительные колебания курса происходят достаточно редко и не всегда прогнозируются даже экспертами. Для быстрой финансовой отдачи можно использовать другие инструменты, которые доступны на рынке: опционы, фьючерсы и т. д. Чтобы не потерять, а приумножить капитал на дистанции, нужно учитывать:
- финансовую ситуацию компаний, данные об их ежегодной отчетности, направлениях деятельности;
- общее положение на фондовом и финансовом рынке, информацию об экономических кризисах мирового или российского масштаба;
- динамику спроса и предложения акций, курсовых колебаний за отдельные периоды.
Распределение активов и разница в доходности
Сегодняшним инвесторам и их консультантам это распределение активов между акциями и облигациями 50/50 и диапазон от 75/25 до 25/75 могут показаться слишком консервативными.
Но в 1949 году, когда Грэм писал свою книгу, доходность акций составляла 6,9%, а облигаций — 1,9%. Сегодня доходность акций — 2%, облигаций — 3,1%, и у инвесторов большой простор для выбора подходящего соотношения акций и облигаций. Такую доходность имеет портфель, состоящий наполовину из корпоративных облигаций (3,9%) и наполовину из 10-летних казначейских нот США (2,3%).
Эту разницу можно представить двумя путями: валовая доходность портфеля, состоящего наполовину из акций и наполовину из облигаций, упала на целых 40% с 4,4% до 2,6%; таблицы доходности перевернулись с ног на голову: если в 1949 году годовая доходность акций была больше на 5,0% (потряса юще!), то в 2017 г. она уже была меньше на 1,1%.
Ранее я рекомендовал инвесторам в процессе накопления, пока они еще работают, сфокусироваться на сочетании акций и облигаций в соотношении 80/20 (для более молодых) и 70/30 (для тех, кто постарше), а инвесторам пенсионного возраста, начинающим потреблять накопленные средства, — в соотношении 60/40 (для более молодых) и 50/50 (для более пожилых).
1. Как быстро можно продать акции и облигации
Продать ценные бумаги можно в любой момент работы фондовой биржи. Торговая сессия идёт по рабочим дням с 10:00 до 18:40. Для ликвидных активов сделана ещё дополнительная сессия с 19:00 до 23:55.
Акции торгуются в режиме торгов Т+2, ОФЗ — Т+1, корпоративные выпуски — Т+0. Поскольку официальные расчёты происходят через несколько дней, то при продаже акций вывести деньги можно через 2 дня.
2. Может ли брокер пропасть с деньгами
Выше были приведены ссылки на фондовых брокеров. Они существуют на рынке уже более 20 лет. Имеют крепкое финансовое положение. Шансы, что с ними что-то случится минимальны.
Даже если брокерская компания перестанет работать, то все ценные бумаги клиентов не пропадут. Данные о владельцах хранятся в депозитарном реестре. Поэтому, если брокер перестанет существовать, можно просто перенести свои активы к другому брокеру.
3. Купил акции, а они упали что делать
Биржевые котировки акций падают и растут. Это свойственно рынку. Если инвестор является держателем успешных компаний, то можно просто подождать, пока цены отрастут обратно. Если инвестор не может смотреть как рынок падает, то ему стоит хранить деньги в краткосрочных ОФЗ. Нервы дороже денег.
4. Можно ли жить только на прибыль с акций
При достаточно крупных суммах денег на брокерских счётах, можно жить только с доходов с рынка. Таких людей крайне мало в нашей стране, но и фондовый рынок по сути только зарождается.
Особенности вложения в облигации
Вложение денежных средств в облигации является менее рискованным, чем покупка и продажа акций.
Облигации – это ценные бумаги, выплаты по которым гарантированы на законодательном уровне. Доход по ней фиксированный и известен заранее (исключением являются облигации федерального займа с переменным купоном). Расчеты по облигациям имеют более высокий уровень приоритетности по сравнению с акциями при банкротстве компании. Таким образом, риск потерять капиталовложения минимальный. Есть и обратная сторона: инвестор не сможет вывести деньги заранее, так как срок погашения тоже фиксируется при покупке. Также потенциальный доход от облигаций обычно меньше дохода по акциям.
Покупка облигаций, по сути, не требует особых знаний финансового рынка, а также времени на мониторинг ситуации. По доходности и рискованности их покупку можно в какой-то мере сравнить с депозитом: минимальный риск и небольшой доход. Исходя из всех особенностей этих ценных бумаг, их приобретение может стать первой ступенькой увеличения капитала для начинающего инвестора.
Можно выделить несколько рекомендаций, которые часто озвучивают эксперты финансового рынка:
- Выгодней всего покупать облигации сразу после их размещения. Таким образом, можно получить максимальный дисконт.
- Наименее рискованными считаются государственные облигации. Если речь идет о коммерческих структурах, то минимальные риски в телекоммуникационной и нефтегазовой отрасли, максимальные – в сфере девелопмента и сетевого бизнеса.
- Если сбережения потенциального инвестора в рублях, то конвертировать их в валюту для приобретения еврооблигаций нецелесообразно, так как ценные бумаги в национальной валюте обычно имеют большую доходность.
Долгосрочные инвестиции в акции
Долгосрочное владение ценными бумагами позволяет регулярно получать дивиденды и увеличивать капитал за счет роста цен на акции. Может в дальнейшем стать надежным источником пассивного дохода.
Для долгосрочных инвестиций следует выбирать компании, демонстрирующие стабильный рост и способные приносить достойный доход. При этом важно, чтобы у компании не было проблем с кредитными обязательствами перед банками и другими акционерами. Пакет правильно подобранных акций приносит доход в виде дивидендов. Рост стоимости ценных бумаг из пакета инвестора также увеличивает его капитал.
Долгосрочные инвестиции – самый надежный способ заработка на акциях. Выбор компаний с высокими дивидендами поможет уменьшить риски, связанные с падением цены акций. Новичкам следует наращивать свой инвестиционный портфель за счет реинвестиций денег с дивидендов в покупку новых акций.
Инвестиции в облигации: это действительно выгодно?
Давайте подведем итог и оценим этот вариант вложения денег. В чем выгоды для инвестора:
- Высокая надежность, доходность открытая и предсказуемая. Перед покупкой вы заранее знаете размер купонов, поэтому можете прогнозировать доход. Выплаты происходят в определенный срок, который вы также знаете еще до покупки ценной бумаги
- Можно подобрать облигацию с фиксированной выплатой по купонам
- Достаточно простой вход — можно покупать всего от 1000 рублей
- Есть варианты вложений как на короткий, так и более долгий срок — можете сами формировать свой портфель
- Можно досрочно забрать деньги с сохранением накопленного дохода
- Можно открыть индивидуальный инвестиционный счет и получить налоговый вычет от государства — по сути, это +13% стоимости на возврате НДФЛ
С натяжкой можно назвать 3 недостатка
- Доходность ниже, чем у акций
- Есть определенный риск у корпоративных облигаций — если компания разорится, можете не получить свои деньги обратно
- Вы не являетесь акционером и не принимаете участие в управлении компанией
Но насколько вам важно вносить свою лепту в развитие бизнеса? Если вы хотите постепенно накапливать свой капитал и уделять этому максимум пару часов в день с минимальными рисками — тогда 3 описанных недостатка вас не коснутся.
С терминами и показателями доходности определились и остался важный вопрос — как государство относится к вашей прибыли с инвестирования?
Прежде чем приступать к изучению алгоритма инвестирования капитала в акции, следует понять, что вкладывать можно только свободные денежные средства. Отказ от них на достаточно длительное время не должен повлиять на благосостояние и уровень жизни инвестора.
Вкладываемый капитал не должен состоять из денег, которые предназначены на оплату обязательных расходов.
Вне зависимости от того, какой способ вложений в акции выберет инвестор, важно придерживаться определённого алгоритма. Ниже подробно описаны этапы, которые придётся пройти, чтобы осуществить подобные инвестиции.
Как начать инвестировать в акции
Помимо получения дохода покупка акций дает инвестору право участия в управлении компанией, которое реализуется путем голосования на собраниях акционеров. Однако на практике частные инвесторы редко пользуются такой возможностью.
Чтобы начать работу, достаточно купить необходимое количество акций. Это можно сделать несколькими путями:
- Через брокерскую компанию, которая предоставляет выход на фондовую биржу частным инвесторам. Брокер выступает в роли посредника между покупателем акций и биржей. Он не обязан предоставлять консультаций и принимать решения за вкладчика. Его задача — транслировать котировки в специальную программу, позволяя инвесторам открывать сделки. За это брокер взимает небольшой процент с каждой операции (как правило, десятые или сотые доли процента от стоимости актива).
- Через ПИФ. ПИФы позволяют вкладчикам получать пассивный доход. С их денежными средствами работают профессиональные аналитики. Этот способ подходит инвесторам, не желающим торговать самостоятельно и изучать все нюансы этой деятельности. Управляющие компании фондов находится под постоянным контролем со стороны государства и независимых аудиторов. Средства вкладчиков в случае банкротства управляющей компании будут переведены в другой фонд. К минусам этого способа инвестирования можно отнести дополнительные комиссионные расходы за обслуживание счета.
- Приобрести напрямую у компании-эмитента. Узнать условия покупки можно на сайте выбранной компании. Вкладчик получает прибыль от приобретенного пакета акций за счет дивидендной доходности, которая редко превышает 3-5%. В отличие от облигаций, акции не имеют срока выкупа и инвестор может держать их в своем портфеле столько, сколько посчитают нужным.
Ключевые характеристики облигаций
- Номинал. Фиксированная стоимость, по которой будет осуществлен обратный выкуп ценных бумаг эмитентом.
- Срок погашения. По завершении этого срока облигации будут возвращены эмитенту с выплатой по номиналу.
- Ставка купонного дохода. Дивидендные выплаты вкладчикам осуществляются согласно установленной процентной ставки годовой доходности. Допустим, номинал — 10000 рублей, годовая ставка — 10%, дивиденды выплачиваются ежеквартально. Инвестор получит 1000 рублей купонного дохода четырьмя платежами по 250 руб.
- Цена облигации на бирже. В текущей рыночной ситуации стоимость актива может отличаться от номинала в ту или иную сторону.
- Дюрация. Важный параметр, используемый для оценки степени риска инвестиций в конкретную облигацию. Величина дюрации дает понять, насколько быстро вкладчик вернет вложения.
Определение доходности облигаций
Различают доходность купонную, текущую, к сроку погашения и полную. Купонная доходность – это процент, который эмитент обязуется выплатить по каждому купону. Текущая доходность определяется в момент приобретения облигации. Доходность к сроку погашения показывает общую эффективность инвестиций. Полная доходность учитывает все возможные показатели облигации.
При определении доходности конкретного выпуска облигаций следует учитывать среднерыночную доходность. Если доходность облигации сильно выше, это предвестник высокого риска.
Если для оценки эффективности вложений инвестор решает использовать доходность к погашению, стоит обращать внимание на срок, указанный эмитентом. Доходность к погашению исчисляется в процентах. Например, если она составляет 12%, а до погашения облигации осталось 2 месяца, то фактическая доходность инвестиций в этом случае составит 2%. Таким образом, чем больше срок до погашения, тем выше доходность облигации.
Классификация долгосрочных инвестиций
Долгосрочные инвестиции классифицируются по ряду признаков. По виду вложений выделяют:
- портфельные – покупка акций, облигаций, паев и других ценных бумаг предприятий;
- прямые – приобретение доли в бизнесе компании в обмен на финансирование;
- реальные – например, направленные на приобретение физического объекта (недвижимости и др.)
Примером реальной инвестиции с точки зрения частного инвестора может являться участие в договоре долевого строительства жилплощади на ранней стадии с целью последующей реализации жилья. С позиции компании реальной инвестицией может быть лизинг: в этом случае фирма может передать купленное оборудование или транспорт другому предприятию в аренду с правом последующего выкупа или без него.
По целям вложения:
- доходные – направленные на приумножение и сохранение денег;
- стратегические – главная задача состоит в реализации определенных целей
Например, стратегической инвестицией будет являться постепенная покупка голосующих акций с целью получения блокирующего пакета для дальнейшего влияния на деятельность компании. Подробнее смотрите здесь.
По способу отдачи капиталовложения:
- с регулярными выплатами – ежегодное получение дивидендов или погашение купонов;
- с разовым доходом – прибыль поступает инвестору по завершении проекта
Примером разового дохода является участие в долевом строительстве, когда инвестор получает прибыль только после ввода дома в эксплуатацию и реализации построенного объекта.
Какие бывают виды акции
Существует 3 основных типа акций.
Обыкновенные.
Приносят на счёт доход с акции в форме дивидендов. Владелец активов управляет фирмой, участвует в распределении прибыли. Одна такая ЦБ на общем собрании держателей ЦБ равняется голосу.
На решения влияет владелец контрольного пакета, это 50% и ещё 1 простая акция. В масштабных фирмах с большим числом собственников 20–30% ЦБ в одних руках обеспечивают перевес на собрании, так как большинство акционеров мероприятие не посещают. Доход, иначе, дивиденды, распределяется пропорционально инвестициям.
Привилегированные.
Финактивы этого типа обеспечивают владельца гарантированной доходностью, правом первой очереди на распределение прибыли, преимуществом возврата средств после банкротства эмитента. Обычно владельцы прибыльных привилегированных ЦБ только держат акции, которые приносят прибыль, не участвуют в управлении, но, иногда, получают право влиять на решения.
Голубые фишки.
Название связано с жетонами казино — голубого цвета самые дорогие. В мире финансов термин означает фонды крупнейших корпораций. Такие ЦБ характеризуются минимальными рисками и устойчивой прибылью. Однако, перед тем как вложить деньги, рассчитывая получать дивиденды, надо осознать — сами дивиденды невелики, ведь чем масштабнее предприятие, как Сбербанк, Microsoft или IBM, тем ниже темп его роста.