8. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот. Формы эмиссии
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «8. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот. Формы эмиссии». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В рыночной экономике деньги играют огромную роль. Без них невозможен рыночный обмен. Деньги выступают в роли всеобщего эквивалента, который можно обменять на любой другой товар. При этом главное свойство денег — их абсолютная ликвидность. То есть скорость и легкость обмена денег на другие активы — наивысшая.
Что такое эмиссия денег
Эмиссия денег — это сложный механизм, предназначенный для регулирования инвестиционной активности. Проведение подобной операции может быть необходимо для решения следующих задач:
- изменения потребительского спроса и объема существующего рынка;
- перераспределения средств между сферой продаж и сферой производства;
- уменьшения перекоса пропорций между различными отраслями экономики и производства;
- увеличение денежной массы для ускорения развития экономики за счет инвестиций;
- покрытия дефицита в бюджете.
Эмиссия электронных денег
Эмиссия безналичных денег представляет собой кредит ЦБ Российской Федерации в виде записи на счету того или иного коммерческого банка. Она осуществляется без использования бумажных денег. Задачами данного процесса являются:
- увеличение оборотного фонда организаций и предприятий;
- привлечение инвестиций.
Эмиссия безналичных средств осуществляется на основе банковского мультипликатора. Руководит данной процедурой Центробанк Российской Федерации, а запускают ее коммерческие банки, вне зависимости от их желания делать это. При этом:
- увеличиваются финансы при переходе с одного счета на другой;
- в каждом банке увеличиваются ресурсы и высвобождается определенный объем средств;
- высвобожденные средства выдаются в виде кредита под проценты.
Сущность и функции денег
Происхождение денег. Современное хозяйство и человеческая жизнь немыслимы без денег. Они нужны нам ежедневно и повсеместно. Каждый день мы покупаем за деньги разнообразные товары и услуги, помещаем их в банки для накопления, оплачиваем с их помощью поездки в транспорте, берем взаймы, платим налоги. Очевидно, что деньги нужны и важны не только для обычного человека, который использует их с целью удовлетворения личных потребностей. Они необходимы и другим экономическим субъектам — предприятиям и государству. Первые будут использовать деньги для осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли, а вторые — в основном в целях регулирования экономики страны. Широкие возможности применения денег делают их особо значимыми и ценными для всех субъектов. При этом не имеет значения, какие формы принимают деньги, будут ли они представлены красочными кусочками бумаги, бухгалтерскими записями или чаще всего байтами информации, которые передаются с помощью современных средств связи. Все эти формы одинаково важны и нужны для нас.
Деньги в современном мире создают основу для большинства экономических отношений, поэтому представить без них функционирование рыночной экономики невозможно. Именно денежная система составляет ее необходимый базис. Эффективно и стабильно функционирующая денежная система сегодня является залогом нормальной работы экономики и устойчивого экономического роста. Огромное значение денег доказывает и тот факт, что в денежном измерении определяются почти все макро — и микроэкономические показатели, что позволяет анализировать их динамику и сравнивать с другими показателями. К основным показателям относятся денежная масса, уровень цен, внутренний валовой продукт, прибыль, выручка, затраты. Все это обусловливает важность и необходимость исследования проблем, связанных с деньгами, и доказывает, что для экономиста наличия простых, обыденных знаний по данному вопросу недостаточно.
Соотнесите понятия (1-4) с правильными определениями (А-D). Каждому понятию соответствует только одно определение
Перетащите соответствующий вариант из левого столбца в правый
1 Доверительный управляющий
2 Брокер
3 Эмитент
4 Инвестор
А Вкладывает свои деньги в надежде на получение прибыли
В Юридическое лицо, орган государственной власти или орган местного самоуправления, который выпускает ценные бумаги
С Посредник между инвестором и эмитентом, профессиональный участник рынка, который совершает сделки с ценными бумагами для инвестора
D Организация, которой вы доверяете управление пакетом ценных бумаг по заранее оговоренной и утвержденной стратегии
Ответ:
Инвестор
А Вкладывает свои деньги в надежде на получение прибыли
Эмитент
В Юридическое лицо, орган государственной власти или орган местного самоуправления, который выпускает ценные бумаги
Брокер
С Посредник между инвестором и эмитентом, профессиональный участник рынка, который совершает сделки с ценными бумагами для инвестора
Доверительный управляющий
D Организация, которой вы доверяете управление пакетом ценных бумаг по заранее оговоренной и утвержденной стратегии
Наличная и безналичная эмиссия
Денежная эмиссия нужна, чтобы удовлетворять постоянно растущие потребности населения в деньгах. Деньги – это не только универсальное средство платежа, но и мера стоимости, без них работа экономики попросту невозможна.
Что касается видов эмиссии, то их два:
- эмиссия наличных денег – когда ЦБ печатает и чеканит наличные деньги и запускает их в оборот. Все это идет под контролем расчетно-кассовых центров в разных регионах России. Эти центры обслуживают наличный оборот с банками – соответственно, если банки начинают повышать спрос на наличность, ЦБ оперативно добавляет ее в обращение именно через РКЦ. Также есть резервные фонды и оборотные кассы – через них тоже идет оборот наличности в крупных масштабах. Коммерческие банки обслуживают уже бизнес и население – «заправляют» банкоматы, занимаются инкассацией, выдают наличные по запросу;
- эмиссия безналичных денег – ЦБ запускает средства в оборот и передает их коммерческим банкам. Они перечисляют средства дальше – на текущие счета клиентов, которые расплачиваются ими за покупки, и деньги идут уже к другому участнику оборота, и так далее. При желании деньги можно обналичить (легко для физлиц, чуть сложнее для бизнеса), но в теории деньги могут циркулировать только в электронном виде, и обеспечивать оборот без лишних затрат на печать наличности.
Кстати, процесс эмиссии безналичных денег многие считают законным способом для государства бесконтрольно наращивать объем денег в обороте. Это идет еще с одного эзотерического фильма, где была раскрыта «страшная тайна» – каждое поступление наличных в банк приводит к кратному росту суммы в обороте.
Можно ли печатать деньги для поддержки экономики?
Идея того, что с помощью масштабной (но при этом контролируемой) денежной эмиссии можно поддерживать экономический рост – не нова. Лучше всего ее обосновал в 1930-е годы экономист Джон Кейнс – по его теории, наращивание государственных расходов помогает задействовать «простаивающие» производственные мощности в экономике. Благодаря этому ВВП растет, а инфляция – нет.
Его подходы помогли США справиться с Великой депрессией – в том числе за счет организации оплачиваемых работ для населения.
Сейчас все чаще возникает дискуссия, а есть ли смысл прибегать к печати денег для поддержки экономики? Здесь есть два крайних сценария:
- печатать деньги и распределять их через государственные расходы (например, выплачивать крупные социальные пособия). Эти деньги пойдут в экономику и поддержат ее – от получателей пособий к предпринимателям, от них – к их работникам, от тех – к другим предпринимателям, и так далее;
- эмитировать деньги ограниченно. Нужно учитывать, как изменилось предложение товаров в экономике, и именно так менять денежную массу (то есть, денег в экономике не должно быть больше, чем товаров – тогда не будет и инфляции).
Реальная экономика же сложнее – в ряде ситуаций можно не добиться экономического роста, при этом допустив рост инфляции (что называется стагфляцией). Например, деньги могут переходить из одной формы в другую (наличные – текущие счета – срочные депозиты), и рост объема в одной категории не изменяет общей денежной массы.
Основная идея для Центробанков всего мира – это сдерживание инфляции. Например, ЦБ России установил в качестве цели 4% – и денежная эмиссия будет проводиться в таких масштабах, чтобы рост цен не вышел за эту границу.
Тест с ответами: «Деньги»
Денежная эмиссия в России проводится путем постоянного движения средств. Расчетно-кассовые центры выдают коммерческим банкам абсолютно бесплатно деньги, которые имеются в их резерве. Следовательно, если у доминирующей части коммерческих финансовых организаций, обслуживаемых РКЦ, растет потребность в наличке, а поступление средств в кассы не возрастает, то РКЦ приходится выпускать дополнительные средства в обращение. Путем получения разрешения управляющего ЦБ РФ осуществляется перевод резервного фонда в наличность, в оборотные кассы. Для конкретного РКЦ это и будет денежная эмиссия. Механизм по своей природе не предусматривает общей эмиссии по стране.
При наличии двухуровневой банковской системы денежная эмиссия осуществляется на базе банковского мультипликатора. Последний представляет собой процедуру увеличения средств на банковских счетах в процессе перемещения средств со счета одного коммерческого банка на счет другого. Разделяют кредитный, банковский и депозитный мультипликаторы, которые характеризуют мультипликацию средств с разных сторон. Процесс регламентируется коммерческими банками, точнее, структурой из банков. Одно финансовое заведение не в состоянии реализовать процедуру. При многоуровневой банковской системе центральный банк осуществляет руководство над процессом увеличения объема средств на счетах, коммерческие организации запускают сам механизм размножения средств, который будет действовать автоматически. Процедура мультипликации имеет прямое отношение к свободному резерву и обеспечивает в какой-то мере процедуру, известную как безналичная денежная эмиссия. ЦБ может как расширять, так и сужать эмиссионные возможности, реализуя денежно-кредитное регулирование.
57. Движение совершают деньги, находящиеся в . расчетно-кассового центра.
a. Оборотной кассе.
b. Резервном фонде.
c. Оборотной кассе и резервном фонде.
d. Процессе перехода из оборотной кассы в резервный фонд.
58. Ежедневный эмиссионный баланс составляется:
a. Расчетно-кассовыми центрами совместно с коммерческими банками.
b. Коммерческими банками.
c. Правлением Центрального банка РФ.
d. Министерством финансов РФ.
59. Оборотная касса расчетно-кассового центра предназначена для:
a. Приема наличных денег от коммерческих банков.
b. Приема и выдачи наличных денег коммерческим банкам.
c. Выдачи наличных денег коммерческим банкам.
d. Осуществления его инвестиционных проектов.
60. В условиях рыночной экономики размер эмиссии наличных денег определяется:
a. Коммерческими банками на основе прогнозов денежных доходов и расходов населения.
b. Центральным банком на основе прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков.
c. Местными органами власти на основе исследования социально-экономической ситуации в регионе.
d. Коммерческими банками на основе прогнозов денежных доходов и расходов предприятий.
61. В условиях рыночной экономики эмиссия безналичных денег осуществляется:
a. Коммерческими банками.
b. Центральным банком.
c. Расчетно-кассовыми центрами.
d. Небанковскими финансово-кредитными институтами.
62. Для расчетно-кассового центра эмиссионной считается операция, при которой наличные деньги:
a. Поступают из Центрального банка РФ.
b. Переводятся из оборотной кассы в резервный фонд.
c. Передаются коммерческим банкам.
d. Переводятся из резервного фонда в оборотную кассу.
63. Коэффициент мультипликации обратно пропорционален норме отчислений в:
a. Централизованный резерв центрального банка
b. Оборотную кассу расчетно-кассового центра.
c. Кассовый резерв предприятия.
d. Фонд пенсионного страхования.
64. Коэффициент мультипликации характеризует рост за определенный период времени:
a. Денежной массы в обороте.
b. Депозитных вкладов в коммерческих банках.
c. Золотовалютных резервов центрального банка.
d. Ресурсной базы коммерческих банков.
65. Расчетно-кассовый центр выдает коммерческим банкам наличные деньги в пределах их свободных резервов:
a. На платной основе по тарифам, устанавливаемым Центральным банком РФ.
b. На платной основе по тарифам, устанавливаемым по соглашению сторон.
d. На платной основе по тарифам, устанавливаемым этим центром.
66. В условиях рыночной экономики эмиссия наличных денег осуществляется:
a. Коммерческими банками.
b. Коммерческими банками и центральным банком.
c. Центральным банком.
d. Коммерческими банками и предприятиями.
67. … обращения денег выражается числом оборотов денежных знаков за определенный период времени или продолжительностью одного оборота в днях.
С помощью фундаментального анализа вы легко сможете провести оценку интересующего вас эмитента. Если вы новичок в этом деле, то рекомендую ознакомиться с данной статьей, в которой вы в кратце узнаете о всех используемых параметрах и мультипликаторах. Используя данный материал, Вы сможете понять как рассчитываются важнейшие мультипликаторы и в будущем научитесь производить свои расчеты. Для удобства расскажу о каждом параметре в том порядке, который представлен в анализе каждой компании.
Анализ показателей компаний
- Денежные средства и эквиваленты. К денежным средствам и эквивалентам относятся деньги компании, находящиеся на текущих счетах, а также различные низко-рисковые краткосрочные вложения, которые можно при необходимости быстро получить (в течении 3 –х месяцев, но не более). Данный параметр публикуется в отчетности компании.
- Активы. Стоимость и состав всего имущества компании. Публикуется в отчете компании ( часть бухгалтерского баланса)
- Долгосрочный долг. Долг компании по кредитам и заимствованиям, срок исполнения которых свыше 1 года. Один из важнейших параметров при инвестиционной оценке компании, так как используется в расчете общей долговой нагрузки компании. Общий долг складывается из краткосрочной и долгосрочной задолженности.
- Краткосрочный долг. Долг компании по кредитам и займам, который необходимо погасить в период до 1 года максимум. Высокий краткосрочный долг это значительный риск для компании, так как срок погашения лежит в небольшом временном промежутке. Информация по долговой нагрузке публикуется в отчетах компании.
- Выручка. Деньги, которые компания заработала за определенный период времени. К примеру в годовой отчетности компании публикуется выручка за отчетный год.
- Операционные расходы. Расходы и платежи связанные с проведением финансовых, производственных и хозяйственных операций. Операционные расходы включают в себя следующие статьи: затраты на производство и реализацию продукта, финансовые и административные расходы.
- Операционная прибыль (EBIT). Рассчитывается следующим образом: EBIT = Выручка – Операционные расходы. Операционная прибыль – финансовый результат компании от всех ее видов деятельности до выплаты налогов на прибыль и процентов по заемным средствам.
- EBITDA. Объем прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизации.
- Прибыль до налогов (EBT). Прибыль компании до вычета налога на прибыль.
- Налог на прибыль. Налог, который взимается с прибыли компании.
- Доля меньшинства. Часть дохода компании, которая причитается сторонним организациям. Часто называется неконтролирующая доля.
- Чистая прибыль. Прибыль компании, которая остается в ее распоряжении после выплат налогов и других платежей в бюджет. Компании используют чистую прибыль для выплат дивидендов, развития предприятия, формирования резервных фондов.
- Операционный денежный поток. Денежный поток, который связан с основной деятельностью компании. Чтобы рассчитать денежный поток, компания суммирует чистую прибыль и амортизацию, а затем вычитает увеличение собственных оборотных средств. Данный показатель также содержится в отчетах и презентациях компании.
- Капитализация. Рыночная стоимость компании. Рассчитывается путем умножения общего количества акций компании на стоимость акции.
С показателями компании все понятно. Следует помнить, что все эти данные содержатся в отчетах компании. Кто захочет погрузиться глубже, смогут найти необходимые данные в отчетах.Все отчеты находятся в публичном доступе.
Теперь переходим к более интересному – Мультипликаторам компаний. Кратко расскажу о каждом из них и покажу как рассчитать эти коэффициенты.
Для развития товарного производства и роста товарообмена необходимо, чтобы количество денежной массы соответствовало данному процессу. Когда подобное равновесие нарушается, государство приступает к выпуску новых денег. Сколько и какие нужны банкноты – решают эксперты, так как излишек денежной массы также может приводить к негативным явлениям в экономике.
Выпуск новых банкнот в государстве осуществляется практически постоянно, ведь приходится заменять изношенные и поврежденные банкноты (срок их службы до 5 лет). В результате такой замены общее количество денег в обороте не увеличивается. Если же при выпуске новых монет и купюр денежная масса начинает расти, то тогда можно говорить об эмиссии. Основной ее целью является формирование оборотного капитала для расширения производства.
Проведение денежной эмиссии в России основано на нескольких принципах:
реклама
- Монопольности. Только Государство в лице Центробанка вправе проводить выпуск новых купюр, изымать средства из оборота и перераспределять денежные потоки.
- Обязательности. Рубль на территории Российской Федерации является единственным официальным средством платежа при проведении расчетов.
- Обмениваемости. Российский рубль подлежит обмену в любых суммах при предъявлении субъектом документов, удостоверяющих личность.
- Отсутствии привязки. Соотношение рубля к золоту и прочим драгметаллам не устанавливается.
В результате денежной эмиссии происходит обмен прироста денежной базы на часть национального дохода, за счет чего увеличивается приток средств в коммерческие банки, кредитуются предприятия.
В соответствии с законодательной базой, монопольным правом на выпуск денег в России обладает Центробанк. На Совете Директоров принимаются ответственные решения о выпуске новой денежной массы или изъятии части средств из оборота. Центробанк уделяет особое внимание разработке новых банкнот, их дизайну, долговечности и способам защиты денег от подделки.
Чеканка монет производится в монетных дворах Москвы и Санкт-Петербурга. Бумажные деньги печатаются в специализированных типографиях, где купюрам обеспечивается повышенный уровень защиты.
реклама
Чтобы определить величину предполагаемой эмиссии, ЦБ собирает данные о прохождении налички через кассы коммерческих банках и выявляет регионы, где имеется необходимость в добавочном вливании средств. Поскольку переправлять наличность из Центра в удаленные районы весьма затруднительно, то в областях существуют расчетно-кассовые центры (РКЦ), где и хранятся в резерве денежные знаки. В общепринятом понимании это еще не деньги. Подобная функция у них появится только после введения в обращение.
Увеличение наличных средств в обращении, казалось бы, должно стимулировать покупательский спрос и усиливать экономический потенциал. Но на деле избыток денежной массы способствует росту цен на товары и услуги, не влияя на развитие производства. В итоге чрезмерной денежной эмиссии развивается инфляция. И как результат, происходит перераспределение доходов. У человека с фиксированной заработной платой снижается покупательская способность, в то время, как у предпринимателей с ходовым товаром возникают необоснованные доходы. В стране нарушается платежный баланс.
В выигрыше от инфляционных процессов только финансовые структуры, биржи и экспортеры. Обычные граждане, как всегда проигрывают, теряя не только от повышения цен, но и от отмены индексации зарплат и так далее. Цены растут также на импортную продукцию, поскольку государство не может регулировать валютный и продовольственный рынки. Кредиты становятся недоступными.
Таким образом, можно сделать вывод, что положительный эффект от эмиссии денег возможен только в условиях стабильного роста производства.
>Эмиссия денег
Единство форм денег в качестве важнейшего элемента экономики достигается особой организацией процессов выпуска денег в хозяйственный оборот и изъятия их из оборота, которые осуществляются национальной банковской системой — центральным банком и коммерческими банками.
В рыночной экономике эмиссия делится на два вида:
- эмиссия наличных денег (осуществляется центральным банком);
- эмиссия безналичных денег (осуществляется коммерческими банками) — она является первичной.
Рассмотрим выпуск денег в оборот и изъятие их из оборота центральным банком. Его деньги состоят из наличных денег (банкноты и разменная монета) и безналичных денег (депозиты коммерческих банков). В основе механизма выпуска денег в оборот и изъятия их из оборота лежат операции центральною банка с коммерческими банками.
Выпуск, или создание, денег центральным банком происходит в случае предоставления кредитов коммерческим банкам. Наряду с кредитованием большую роль в выпуске денег в оборот играют и иные операции центрального банка. Так, в странах с развитой рыночной экономикой к ним следует отнести покупку государственных ценных бумаг (США, ФРГ и Великобритания) и покупку (переучет) векселей ведущих национальных компаний (Япония). Для России и других стран с развивающейся экономикой исключительную роль играет приобретение свободно конвертируемой валюты (долларов США и евро) у предприятий-экспортеров и коммерческих банков.
Следует отметить, что не происходит выпуска денег в оборот в том случае, когда коммерческие банки сдают в центральный банк банкноты и разменную монету в целях увеличения денег на корреспондентском счете для последующего использования денег в безналичной форме — изменяется лишь структура денежной массы. Изъятие центральным банком денег из оборота происходит при продаже его активов или возврате ему выданных ранее кредитов.
Какие Вы знаете типы денежных систем?
Подготовки, эмиссии и выпуска наличных денег в обращение.
Перехода наличных денег в безналичные и наоборот.
+Непрерывного движения наличных денежных знаков.
43. Предприятия могут получить наличные деньги:
Только в Центральном банке РФ.
В любом коммерческом банке.
+Только в обслуживающем их коммерческом банке.
В любом расчетно-кассовом центре.
44. Организация наличного денежного оборота возложена на:
+Государство в лице центрального банка.
Финансовые службы предприятий всех форм собственности.
Коммерческие банки и специальные финансово-кредитные учреждения.
Финансовые службы муниципалитетов.
45. Организация наличного денежного оборота преследует своей целью:
Полную замену безналичного денежного оборота наличным.
Создание единого эмиссионного центра.
+Обеспечение устойчивости, эластичности и экономичности денежного обращения.
Обеспечение эмиссии наличных денег.
46. В случае превышения лимита оборотной кассы расчетно- кассового центра деньги в сумме, превышающей лимит:
+Переводятся в резервный фонд.
Обмениваются на иностранную валюту.
Обмениваются на государственные ценные бумаги.
47. Все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в:
Центральном банке РФ.
Министерстве финансов РФ.
48. Цикл наличного денежного оборота начинается при:
Выдаче коммерческими банками денег предприятиям.
+Выдаче расчетно-кассовыми центрами денег коммерческим банкам.
+Выплате предприятиями заработной платы работникам.
+Оплате населением товаров в торговой сети.
49. В случае превышения лимита оборотной кассы коммерческих банков деньги в сумме, превышающей лимит:
Обмениваются на иностранную валюту.
Обмениваются на государственные ценные бумаги.
+Сдаются в расчетно-кассовый центр
50. Управление наличным денежным обращением осуществляется:
В децентрализованном порядке.
В централизованном порядке
Каждым хозяйствующим субъектом самостоятельно.
Рыночная экономика в современной России
Экономика Советского Союза полностью регулировалась государством: правительство контролировало производство всех товаров и услуг и устанавливало цены на них. Частная предпринимательская деятельность преследовалась по закону.
Распад СССР привёл к экономическому кризису. Прежняя экономическая модель перестала быть эффективной, поэтому в 1992 году правительство России приняло решение о переходе на рыночную экономическую модель. Предпосылками для этого стали:
- развитие теневой экономики (чёрного рынка) в условиях запрета предпринимательства;
- ориентация экономики не на бытовые нужды населения, а на военную промышленность;
- государственная монополия привела к производству неконкурентоспособных товаров;
- недовольство населения уровнем жизни и общим положением дел в стране.
Бизнес: • Банки • Богатство и благосостояние • Коррупция • (Преступность) • Маркетинг • Менеджмент • Инвестиции • Ценные бумаги: • Управление • Открытые акционерные общества • Проекты • Документы • Ценные бумаги — контроль • Ценные бумаги — оценки • Облигации • Долги • Валюта • Недвижимость • (Аренда) • Профессии • Работа • Торговля • Услуги • Финансы • Страхование • Бюджет • Финансовые услуги • Кредиты • Компании • Государственные предприятия • Экономика • Макроэкономика • Микроэкономика • Налоги • Аудит
Промышленность: • Металлургия • Нефть • Сельское хозяйство • Энергетика
Строительство • Архитектура • Интерьер • Полы и перекрытия • Процесс строительства • Строительные материалы • Теплоизоляция • Экстерьер • Организация и управление производством
Понятие эмиссия (от фр. слова émission — выпуск) в широком смысле слова означает выпуск в обращение денег, ценных бумаг, пластиковых карт и т.д. Но это не совсем точное определение термина, что, кстати, не понимает или игнорирует подавляющее большинство авторов, опубликовавших свои материалы на соответствующую тему. Отсюда и идет неразбериха.
А все из-за того, что понятие «эмиссия денег» и «выпуск денег» — не одно и то же. Выпуск денег в оборот происходит постоянно: каждый день и час, при этом количество денег в экономике является постоянной величиной. Незначительные колебания на коротком отрезке времени возможны, но в целом они находятся на одном значении.
Под выпуском денег финансисты понимают:
- выдачу кредита в безналичной или наличной форме;
- выплату заработной платы;
- возврат вкладов;
- погашение государственного займа;
- обналичивание денежных сумм находящихся на картсчетах и т.д.
Все выпущенные на волю деньги разными путями возвращаются домой: в коммерческие банки. Это и погашение кредита, и пополнение счета, и покупка товаров за наличные или безналичные деньги и т.д. Как результат, денежная масса в экономике находится примерно на одном уровне.
Кроме этого, что очень важно, под понятие «выдача денег» попадает замена потерявших товарный вид купюр на новые. А их ведь надо напечатать на фабрике Госзнака и пустить в оборот, попутно проведя изъятие на такую же сумму старых купюр. Почему-то этот процесс многие авторы относят к понятию «эмиссия денег».
Эмиссионная политика России
В управлении государственными финансами основная задача Центрального Банка РФ — обеспечение устойчивости рубля как национальной валюты, защита его от внешних финансовых интервенций. Поэтому, проводя эмиссию денег или ценных бумаг, ЦБ решает следующие задачи:
- обеспечивает покупательскую способность населения;
- снижает или поддерживает на заданном уровне инфляционные процессы;
- привлекает в страну долгосрочные инвестиции (длинные деньги);
- использует курс плавающего рубля, как способ адаптации национальной валюты к глобальным финансовым потрясениям.
Решение поставленных задач базируется на следующих принципах:
- отсутствует привязка рубля к золотовалютному запасу страны;
- платежным инструментом выбран рубль;
- печать банкнот и чеканка монет — монополия Центробанка;
- продолжительность хождения купюр и монет не ограничивается. Все зависит от степени их износа (ветхости);
- выпущенные в оборот облигации погашаются в обязательном порядке и в сроки, указанные в ценной бумаге.
Особенности эмиссионных систем
Безналичная денежная эмиссия в странах с административно-распределительной системой экономики осуществляется на основании кредитных планов. Расширяется количество кредитов. Рыночная модель экономики с разрушенной эмиссией не принимает данный формат денежно-кредитной политики государства.
Под денежной эмиссией подразумевается вливание средств в оборот, при котором осуществляется увеличение наличности. ЦБ являются владельцами монополии эмиссии. Если ранее объемы манипуляций были объектом директивного планирования и не могли превышаться, сегодня такая система не применяется.
ЦБ могут только предварительно рассчитывать вероятные объемы финансовых вливаний, отталкиваясь от прогнозов кассовых оборотов, сделанных коммерческими банками. Могут быть использованы собственные аналитические материалы.
Важно не только оценить объем эмиссии, но и грамотно ее распределить по всем регионам страны.
Оценка состояния оборота и прогнозирование
От грамотного и качественного планирования зависит стабильность экономики. Центральный и коммерческие банки делают прогноз движения наличных денег. Они пытаются сделать расчет потребности хозяйственного оборота на будущее, что является главной задачей банков. Сделанный на квартал прогноз оборотов передается в расчетно-кассовый центр за две недели до его начала. Он, в свою очередь, передает эти данные в банк России, который на их основе создаёт свою денежно-кредитную политику. Таким образом, Центробанк способен учесть все структурные изменения, происходящие в экономике.
В государствах, особенно развитых, доля оборота наличных намного меньше безналичного. Однако этот процент может увеличиваться в периоды экономических кризисов. Стабильность национального хозяйства зависит от четкой организации налично-денежного оборота. В основном он связан со сферой личного потребления. Коммерческими банками устанавливаются денежные лимиты на хранение денежной наличности в кассе предприятий. Денежная наличность, находящаяся в обращении, имеет прямое воздействие на устойчивость покупательской способности населения.